天风证券股份有限公司杨松，张雪近期对伟想医疗进行臆测并发布了臆测说明《事迹短期承压，新品落地有望孝顺新能源》，本说明对伟想医疗给出增抓评级，面前股价为28.17元。

伟想医疗(688580)

事件:

公司发布2024年三季报，2024年前三季度收场贸易收入2.92亿元，同比下跌12.06%，归母净利润7817万元，同比下跌23.13%，扣非归母净利润6814万元，同比下跌24.92%。三季度单季收场贸易收入1亿元，同比下跌10.54%，归母净利润2855万元，同比下跌8.28%，扣非归母净利润2469万元，同比下跌2.88%。

点评:

毛利率基本抓平，用度率适度诊疗

2024年前三季度公司毛利率71.08%，同比下跌0.34个百分点。时分用度率49.19%，同比教学4.80个百分点，其中销售用度率26.77%，同比教学0.38个百分点，措置用度率11.53%，同比教学1.56个百分点，研发用度率13.69%，同比教学1.12个百分点。

回购股份彰显信心，股权激发稳步进行

基于对公司翌日发展的信心和对公司价值的招供，伟想医疗于2023年11月9日审议通过了回购公司股份决策，拟用不低于2000万元(含)，不率先4000万元(含)的自有资金以围聚竞价风光回购股份，回购的股份将用于股权激发以及调遣公司可转债。规章2024年9月30日，公司累计回购公司股份38.96万股，支付的资金总和为1895.13万元。公司股权激发辩论稳步进行，2023年规章性股票激发辩论预留授予部分第一个包摄期安妥包摄条款，对32东说念主包摄股份8.17万股。

加码要点名目研发参预，稳步激动国外商场布局

2024年上半年，公司抓续加码要点名目研发参预。其中，自动导航的经颅磁刺激仪MagNeuro ONE系列家具胜利完成取证和家具发布，连接加强公司在经颅磁刺激仪和精神康复缔造畛域的竞争上风；冲击波家具胜利取证上市销售，进一步加大公司康复专业中枢家具布局，提高公司在康复理疗、难过措置等畛域的轮廓竞争力；皮秒激光临床施行一皆完成，临床后果踏实可靠。同期，公司正加速国外商场注册取证、合规准入使命，并开动搭开国际销售收集，促进企业的国际化发展。

盈利预测：咱们预测公司2024-2026年贸易收入区别为4.41/5.36/6.35亿元(2024/2025前值区别为5.84/7.07亿元)，归母净利润区别为1.40/1.75/2.19亿元(2024/2025前值区别为1.97/2.52亿元)，下调原因为病院招投标节律变化，家具销量减少，下调为“增抓”评级。

风险领导：家具销售不足预期风险、研发领路不足预期风险、医疗卫生策略变化风险

激情都市第四色

证券之星数据中心证据近三年发布的研报数据计较，信达证券曹佳琳臆测员团队对该股臆测较为深切，近三年预测准确度均值为79.85%，其预测2024年度包摄净利润为盈利1.4亿，证据现价换算的预测PE为13.74。

最新盈利预测明细如下：